刚上市就遭降级 红塔证券投行收入剧降78% 年内IPO保荐零过会

更新日期:2022年06月13日

       京沪报称, 在股价连续5天下跌后, 9月19日, 红塔证券股份有限公司(红塔证券, 601236.SH)一改此前跌势, 收于每股17.78元, 上涨2.89%, 总市值6460亿。近日发布的2019年半年报显示, 红塔证券实现营业收入7.53亿元, 同比增长79.40%;归属于母公司股东的净利润为2.92亿元, 同比增长251.92%。
       其中, 自营业务和信贷业务是红塔证券的主要收入来源, 而投资银行业务规模最小, 业绩下滑最为明显。作为7月5日登陆上交所的新股, 红塔证券在7月26日发布的2019年券商分类评级中遭遇评级下调, 从连续三年的A级下调至BBB级。此外, 受股票质押违约影响, 红塔证券今年累计计提减值准备近9000万元, 约占上半年归属于母公司净利润的三分之一。同时, 自2019年以来, 红塔证券尚未赞助企业A股或科创板会议。对此, 《华夏时报》记者多次致电和致函红塔证券。截至记者发稿, 官方尚未给出回复。 “券商降级后, 投资者保护基金缴纳的比例会增加,

对净利润会有一定影响, 同时新业务或业务拓展会受到限制。”上海一家证券公司的研究员告诉《华夏时报》记者。开展投资银行业务困难重重。今年没有IPO会议。 8月28日, 红塔证券发布22019年半年度报告。报告期内, 公司实现营业收入7.53亿元, 同比增长79.40%;归属于母公司股东的净利润为2.92亿元,

同比增长251.92%。 “今年上半年, 券商净利润大幅增长, 一方面是市场回暖, 成交活跃, 另一方面是受政策红利的影响, 包括“放宽并购重组, 分类监管, 未来证券公司的业务空间也有望扩大。
       ”北京一位券商从业者告诉《华夏时报》记者。半年报显示, 报告期末, 公司总资产371.87亿元, 比上年末增长35.79%;归属于母公司股东权益128.33亿元, 比上年末增长13.51%。公司负债总额241.18亿元, 比上年末增长52.20%, 公司资产负债率为61.30%。从业务上看, 自营业务和信贷业务是红塔证券的主要收入来源, 也是唯一一家收入过亿元的业务。半年报显示,

报告期内, 自营业务和信贷业务实现营业收入分别为5.15亿元和2.1亿元, 营业利润率分别为94.46%和99%。从业务增速看, 私募投资基金业务增长最快, 上半年实现营业收入1627.11万元, 同比增长172.9%。据悉, 私募投资基金业务由红塔证券旗下宏正立德以自有及募集资金进行股权投资。投行业务可以说是红塔证券的“软肋”。体量最小、业绩下滑最明显的业务。半年报显示, 上半年投资银行业务收入仅为641.41万元, 同比下降78.93%。红塔证券的解释是, 由于新三板二级市场持续低迷, 做市业务公允价值变动收益为负,

对公司收益造成较大拖累。投资银行业务。今年以来, 红塔证券尚未发起过A股或科创板会议。在其官网投行业务信息公告中, 最近一次IPO辅导发生在2018年4月, 标的为云南健之家健康连锁有限公司(以下简称“健之家”), 提交了第三次 IPO 罢工。 2019年6月17日, 红塔证券作为保荐机构向云南证监局提交了健智嘉上市指导工作报告。此外, 上半年基金管理业务实现收入5958.19万元, 同比增长0.36%。本部分业务由子公司红塔红塔基金管理有限公司(以下简称“红塔基金”)及其子公司深圳市红塔资产管理有限公司(以下简称“红塔资产”)承担。 ”)。据悉, 红塔证券持有红塔基金59.27%的股权, 而红塔基金全资拥有红塔资产。报告期内, 红塔基金实现营业收入6101.73万元, 净利润870.44万元;红塔资产实现营业收入4644.21万元, 净利润1131.33万元。减值准备约占净利润的三分之一。今年以来, 红塔证券累计拨备近9000万元。人民币减值准备约为上半年归属于母公司净利润的三分之一。红塔证券涉及本金1.2亿元的股票质押诉讼。其中, 郭洪宝未按约定回购建瑞沃能的股份, 未偿还1.2亿元本金及利息, 构成违约。一审判令郭洪宝及其配偶金元支付全部融资本金1.2亿元及相应利息及违约金。目前, 该案已结案, 红塔证券将继续执行执法程序。 “由于涉案股票已被冻结, 红塔证券也享有优先受偿权。根据法律规定, 红塔证券可以将被告人郭洪宝持有并登记质押的健瑞沃能股份进行折价、拍卖或出售。价格先付, 所以如果进入执行阶段, 收回资金的概率很高。”北京盈科(上海)律师事务所合伙人律师马庆勇告诉《华夏时报》记者。此外, 红塔证券根据截至2018年12月31日的应收账款余额与客户抵押品公允价值的差额计提减值准备8231.35万元(建瑞沃能收盘价1.36元/股) .然而, 2019年7月25日, 健瑞沃能发布《关于股票暂停和终止上市风险的信息性公告》, 称其可能面临被深交所暂停上市的风险。
       股票质押式回购业务的担保物公允价值可能进一步下跌。在豫园大通案中, 红牌领队有应收账款账龄分析法计提减值准备500万元, 未计提减值准备的剩余债权500万元。
       作为云南本土证券公司, 红塔证券于2019年7月5日在A股市场挂牌上市, 是A股市场第36支证券公司股票。但在同年券商分类评级中, 红塔证券从过去三年的A级降至2019年的BBB级, 评级下调可能会影响红塔证券的业务发展和净利润表现。 “券商降级后, 投资者保护基金缴纳的比例会增加, 对净利润会有一定影响。同时, 由于券商降级后开展的业务必须匹配其风险管理能力、新业务或业务扩展将受到限制。”上述上海一家证券公司的研究员告诉《华夏时报》记者。此外, 如是金融研究院高级研究员葛守敬对华夏时报记者表示, 评级较低的券商可以获得较低的银行间资金授信额度, 因此通过银行进行短期资金周转可能会比较困难。编辑:刘春艳 主编:陈峰

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